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美国会通过“问责法案”,中概股面临退市危险

美国会通过“问责法案”,中概股面临退市危险

来源:极客公园

摘要

美国死心从严监管,中概股何去何从?

年初瑞幸埋下的雷,终于在年底爆了。

当地时间12月2日,美国众议院一致通过《外国公司问责法》(TheHoldingForeignCompaniesAccountableAct),按照该法案要求,外国发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)对会计师事务所检查要求的,禁止其证券在美国交易。此前,该议案已于今年5月在美国参议院获得通过,这意味如果美国总统签字,法案将立即生效。

虽然该法案应用范围是所有在美国上市的外国公司,但鉴于在所有美国监管部门未能获取有效审计的上市公司中,中国公司占比高达9成,所以对于中概股公司杀伤力最大。如果法案生效,一批中概股公司或面临退市风险。

瑞幸埋的雷

今年2月,知名机构浑水曝光详实报告做空光速上市的瑞幸咖啡,后者随后自曝公司员工高达22亿元的财务造假丑闻。

瑞幸事件之后,美国监管机构将严查中概股的消息不胫而走。名为《外国公司问责法》法案由共和党参议员约翰·肯尼迪(JohnKennedy)及民主党参议员克里斯·范·霍伦(ChrisVanHollen)共同提出,法案在5月参议院表决一致同意,7个月后的现在,众议院也正式表决通过。只待美国总统签字,法案将立即生效。

根据该法案,外国发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)对会计师事务所检查要求的,将禁止在美国进行交易,这意味在纽约和纳斯达克上市的170多家中概股公司或将面临退市的风险。

按照惯例,美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)要求所有美国上市公司都要递交关于公司收入、税收等重要信息进行审核。但这一点和中国监管法律冲突,后者要求境内公司不得私自将重要信息传输到境外。而境外监管机构想要审核中国境内公司,都需要经过中方同意。

对此,中国证监会曾经在5月该法案通过参议院时表示,中方一直高度重视中美资本市场审计监管合作,2017年协助PCAOB对一家中国会计师事务所开展了试点检查,2019年以来又多次向PCAOB提出对会计师事务所开展联合检查的具体方案建议。证监会同时质疑美国监管层是将证券监管“政治化”。

中概股的选择

不论是证券还是政治,在美国上市并进行场内交易的近两百家公司面临了重要抉择。

如果要继续留在美股,公司需要更换美国的审计机构,接受美国方面的审计流程。另一种选择就是从美国退市,另寻上市地。

最近两年,阿里、京东等巨头公司纷纷选择在香港进行二次上市,为越来越严峻的美国监管形势找寻一个缓冲机会。而像奇虎360等公司则在美股退市后回归A股,获得了极高的市值。而像美团、小米等公司直接选择港股上市,免受美股影响。

同时,随着时代发展,内地的A股和香港的港交所都更新了规则,放宽了收入和同股不同权等方面的要求,使得更多国内公司也将A股和港股变成了IPO首选。而如果“问责法案”生效,相信会有不少公司考虑回国或者去港股上市。

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