作者|董柴玲
编辑|谢康玉
来源：36氪-未来消费（微信ID：lslb168）
调整商业模式，或已迫在眉睫。
8月30日，美团发布2021年Q2财报。第二季度实现营收437.59亿元，同比增长77%，高于市场预期的423.57亿元。
从主要业务的增长情况来看，餐饮外卖、到店和酒旅业务等核心业务表现稳健，弥补了美团优选等新业务带来的亏损。第二季度的亏损相应收缩，为33.56亿元，而上一季度净亏损为48.46亿元。
从半年报来看，上半年营收为807.75亿元，同比增长94.8%。净利润亏损82.02亿元，经调整后净亏损61.09亿元。
另外，身处反垄断风暴中美团，仍面临着来自监管层面的压力。美团在最新财报中，对市场监管总局正在对其进行反垄断调查一事进行了披露，称有关调查仍在进行，可能会面临改变商业惯例，或被处以高额罚款。
在过去的几个月，美团连续因实施“二选一”等涉嫌垄断行为、外卖骑手社保问题等受到关注。多个监管重锤落到身上，致使美团股价大幅下跌。距离今年2月份460港元的最高点，美团股价已经腰斩。
在公布财报当日，美团再度迎来反垄断大刀。近日，市场监管总局对搜电收购街电经营者集中案依法审查，并对美团收购摩拜未依法申报开展调查工作。截至收盘，美团股价报228.4港元/股，涨1.51%，总市值为1.4万亿港元。
上半年营收大涨
从今年一季度开始，美团的原有业务和新业务均维持高速增长，这意味着美团已消化去年疫情带来的影响，目前用户数和商家规模都达到新高。
财报显示，美团第二季度实现营收437.59亿元，同比增长77%，较上一季度增长18.2%。整体来看，外卖业务及到店酒旅收入稳步上升。提升到战略高度的新业务包括美团优选、美团买菜、美团单车等，仍在持续烧钱换来规模增长。
核心的餐饮外卖业务在Q2财季收入231.25亿元，同比增长59%，环比增长12.4%。到店、酒店及旅游业务收入86.02亿元，同比增长89.3%，环比增长30.6%。新业务及其他部分收入为120.31亿元，同比增长113.6%，环比增长22.1%。
首先是外卖业务，本季度美团外卖交易额同比增长59.5%至1736亿元，日均交易笔数同比增长58.9%至3890万单。来自外卖佣金收入同比增长10.8%至204亿元，订单量同比增长22%，经营利润率增长至10.6%。
从今年一季度起，平台的用户增速就明显加快，Q2年度交易用户数达6.28亿，创下新高，净增加5910万。每位用户平均每年交易笔数为32.8，同比增长27.8%。此外，年度活跃商户数也增长至770万。
其次是到店、酒店及旅游业务。这部分收入在Q2财季同比增长89.3%，攀升至86.2亿元，净利润由去年同期的18.91亿元，增至36.63亿元，同比增长97.3%，均接近翻倍增长。作为美团最“赚钱”的板块，这部分业务的经营利润率由Q1财季的41.6%，提升至目前的42.6%。
围绕吃覆盖更多消费场景，美团还在生鲜赛道不断突围，同时以美团优选作为新的流量入口，寻找下沉市场的增长空间。
第二季度，新业务及其他收入达到120元，而上一季度为99亿元。不过相比第一季度，新业务经营亏损明显扩大，由一季度的80亿元增加到92亿元。新业务收入同比增速达到113.6%，也略低于今年一季度136.5%的增长。
反垄断接连挥刀
今年上半年，美团接连受到外部严格监管，在财报中，美团公布了此前国家市场监管总局反垄断调查的进展。
美团称，相关调查仍在进行，公司积极配合国家市场监督管理总局的调查。在现阶段，公司无法预测相关调查的情况或结果，但可能会被要求改变其商业惯例或被处以高额罚款。
从美团的成长轨迹来看，从2013年扩展外卖业务以后，除了依靠庞大的地推团队，美团发展了数百万规模的专职和众包骑手。虽然利润贡献并非最大，但餐饮外卖这类高频消费的业务，明显拉动酒旅和其他本地生活服务的增长。
从线上点单到线下配送，美团早期靠烧钱打下配送能力的基础，构建外卖业务的壁垒，随后从订餐逐步挖掘用户的消费需求。
如今外卖行业的竞争格局，除了美团和饿了么，还有抖音等新入局者，不过相比拥有950万外卖骑手、770万商家和6.3亿用户的美团，短期内其地位还难以撼动。
从5月开始，美团做出佣金调整，试图进行费率透明化变革。新的收费模式包含了技术服务费和履约服务费，简单来说就是佣金+配送费的形式，改变原先单一的抽佣模式。如此做法带来的成效是，根据一些商家反映的，科学调整配送范围后，多数3公里以内的订单费用明显下降。
这种做法能否彻底改变美团外卖的微利状态，尚未可知。不过比这更为关键的，是近千万名骑手的社保问题，背后也关乎到美团的用工成本。
7月份，关于保障外卖骑手合法权益的相关意见出台，令美团站上风口浪尖。根据此前36氪-未来消费估算，倘若美团为目前旗下所有骑手缴纳社保，每年固定增加的成本支出在100亿元左右。
一边是商家和骑手不断争取权益，另一边持续投入外卖业务的美团，同样“叫苦”。在美团眼中，外卖业务虽带来现金流，但实际上仅有5%左右的利润率，并不赚钱。
根据美团提供的数据，2020年，骑手成本占佣金收入的83.1%，美团外卖每笔订单利润是0.28元。其中美团配送的订单，单均配送成本是7.38元，每笔亏损0.03元。
从2021年最新一季的财报来看，美团的餐饮配送成本仍然占到155亿元，同比增长53%，经营利润率发展到前所未有的10.6%。不过新业务仍在持续亏损，外卖业务仍然是为美团的战略转型输送子弹。
以外卖业务作为基本盘，美团占据了市场的半壁江山。如今，美团急需从底层变革整个商业生态，将人性化制度和合理的分配体系，纳入到平台承担的责任范围内。
根据《反垄断法》，对实施滥用市场支配地位行为的经营者，应处上一年度销售额1%以上、10%以下的罚款。结合此前阿里因“二选一”垄断行为罚款182.28亿元的案例来看，以其2019年中国境内销售额4557.12亿元的4%计算，最终为182.28亿元。
如果以美团2020年餐饮外卖交易金额1562.873亿元，按4%的比例计算，美团将可能被处罚62.5亿元。这意味着，美团调整商业模式，或已迫在眉睫。
