P2P“变身”网络小贷就安全了吗？

来源 经济日报

记者 钱箐旎

“我听说P2P网贷要转型了，转成网络小贷公司了我就能投了吗？”

“P2P网贷和网络小贷到底有啥不同呢？”

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2019年1月最新出台的《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》表示，要积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。

业内人士表示，监管部门鼓励P2P网贷转型为网络小贷公司为首选，而这次距离监管层叫停网络小贷设立已过去一年有余，即在2017年的11月21日，互联网金融风险整治工作领导小组下发暂停批设网络小贷的通知。换言之，目前能转型为网络小贷公司的只能是已经有牌照的P2P网贷平台。

根据融360大数据研究院的统计，截至2019年1月20日，全国范围内共有网络小贷牌照300张，其中完成工商注册的有279张，金融办批复和过了公示期的共有21张。在这300张现存的网络小贷牌照中，除了个别暴雷的网贷平台以外，有22家目前还在正常运营的网贷平台已经通过主体或者关联公司获得了网络小贷牌照，占网络小贷牌照的7.3%。

在有网络小贷牌照的22家网贷平台中，有6家为海外上市公司，占比27%，另外10家间接持有网络小贷牌照，股东为国内或海外上市主体，占比45%。不过，分析人士提醒，并不是说有网络小贷牌照，就意味着网贷平台比较可靠安全，事实上，此前网贷小贷牌照的发放标准各个地区并不统一，且资质审核标准也值得商榷。还有一些平台是通过收购的渠道间接获得网络小贷牌照。总的来看，上市公司拥有或拥有强劲的背景实力更易申请到网络小贷牌照。

但据小编了解，实力雄厚的P2P平台未必愿意转型网络小贷，而实力一般的P2P平台没有足够的资金实力去拿牌照。对于网贷平台来说，网络小贷牌照的这条转型之路并不好走。

“目前对网络小贷牌照的限制很多，网络小贷公司主要运用自有资金发放贷款，其资金来源主要为自有资金、捐赠资金、银行融资、ABS融资、向主要股东定向借款等。”融360大数据研究院分析师艾亚文表示，网贷平台的放贷资金主要来源于投资个人，这就意味着网贷平台的原有资金端要缩减，这样看起来，网贷牌照的这条转型路更适合于目前资金端略弱的网贷平台。

艾亚文同时指出，网络小贷牌照对放贷的金额也有限制，杠杆比率大约1倍至3倍，也就是说实缴资金1个亿，最多放贷3个亿，提高放贷金额就需要追加实缴资金。2018年不少网络小贷公司为了快速稳步推进业务发展而选择增资，或者通过增资来实现降杠杆以符合监管要求。不过，对于大多数拥有牌照的网贷平台来说，几乎都是几十亿到百亿级的待还余额，也就意味着注册资金好几个亿到几十亿、百亿不等，追加资金意味着考验实力背景，甚至可能在引入资金的同时会增加运营成本。

此外，部分地区监管部门还对网络小贷公司的总资产、净资产、资产负债率等有最低的门槛。这也意味着，对网贷平台自身的经营水平也有一定的要求。

还值得一提的是，与其他金融牌照由央行、证监会、外管局等审批和发放有所不同的是，网络小贷牌照一直是由地方省级的金融办进行发放，因而省级金融办拥有最终的批复权。但每个地方上的监管政策也略有不同。专家表示，目前网络小贷是由地方金融监管部门负责牌照发放和监管事宜，相应的监管政策文件也是由各地金融监管部门制定，这就造成各地准入门槛、运营要求等监管标准不一，对网络小贷发起企业的资质审查放松、审批不严等，甚至出现一些持牌机构并没有开展实质性经营业务等情况，形成监管套利，并且目前监管体系存在重审批轻监管倾向。

而且，网络小贷行业各种乱象也并不比网贷行业少，牌照出租，高利贷、砍头息、暴力催收、变相现金贷等问题仍不断爆出，并且截至目前监管层尚未出台统一的网络小贷监管政策，行业仍存在监管套利空间。“整个行业亟需监管层出台统一的监管政策，来遏制网络小贷的混乱无序行为，网贷平台转型为网络小贷也面临着同样的政策性风险。”艾亚文说。

附：网贷平台持有网络小贷牌照统计

说明：资料为融360大数据研究院根据第三方数据整理，统计时间为2019年1月28日。