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本报记者黄琳赵毅深圳报道
10月下旬，宁德时代、融捷股份等动力电池相关企业陆续公布三季度报或业绩预告，绝大多数动力电池厂营收、净利均增长明显。与之相反，下游的新能源整车厂净利润却不尽如人意，投资也回归理性。
激流勇进的投资浪潮退去后，新能源汽车市场格局也发生了转变，尤其在智能化竞争下半场，造车新势力的竞争力逐渐被赶上。例如广汽埃安控股的锐湃动力已正式注册成立；比亚迪近期开放了自动驾驶算法、智能座舱芯片研发的核心岗位，并计划自主研发智能驾驶专用芯片。
此外，在资本市场方面，广汽埃安已完成超180亿元的A轮融资。而截至当地时间10月20日收盘，特斯拉股价大跌6.65%，市值一天蒸发了462亿美元。变局正重塑着新能源汽车市场。
动力电池相关企业盈利增长
随着新能源汽车渗透率逼近30%，产业链上游动力电池装机量也出现大幅增长。根据中国动力电池产业创新联盟数据，今年1~9月国内动力电池装机量达193.7GWh，同比增长110.5%。与去年相比，今年前三季度动力电池装机量翻番。得益于此，动力电池相关企业营收、净利润等均出现大幅增长。
首当其冲地，宁德时代前三季度以92.02GWh装机量排名第一，市场份额约47.51%。今年前三季度，宁德时代营业收入为2103.4亿元，同比增长186.72%；归属于上市公司股东的净利润为175.92亿元，同比增长126.95%。基本每股收益约为7.4704元。
对于今年前三季度营收大增的原因，宁德时代表示，业务规模增长、产销量提升带动营业收入相应增长。而在宁德时代最近的投资者电话会议中，宁德时代表示，今年第三季度电池系统销量90GWh左右，其中动力电池销量占电池系统销量80%左右。
展望四季度，宁德时代表示，当前行业需求持续增长，公司产能利用率比较饱和，叠加明年补贴退坡对今年年底需求的潜在拉动，四季度销量可能环比增长。特别对于四季度毛利率，宁德时代称：“尽管公司与大部分动力电池客户协商确定了价格联动机制，但毛利率还受原材料价格、产能利用率等因素影响。预计四季度毛利率环比三季度将进一步改善。”
而比亚迪副董事长吕向阳间接持股的融捷股份今年三季度实现营收16.82亿元，同比增长208.65%；净利润12.55亿元，同比增长4533.03%；扣非净利润12.57亿元，同比增长5122.92%。对于营业利润、净利润等变动情况，融捷股份表示，锂电材料及锂电设备市场需求旺盛，锂电材料其及产品价格持续上涨。
同时，报告期内，融捷股份的锂盐、锂电设备和锂精矿产品的营业收入和利润均大幅增加；经营锂盐业务的联营企业大幅盈利，公司确认的投资收益大幅增加；报告期内，随着联营企业耗用锂精矿产出锂盐并销售，上年度未实现的锂精矿内部交易利润同步实现。
此外，亿纬锂能前三季度营收约242.83亿元，比上年同期增长112.12%；净利润26.66亿元，同比增长20.3%。新能源车锂电池隔膜领域的恩捷股份今年前三季度营收92.80亿元，同比增长73.81%；扣非后的归母净利润31.12亿元，较上年同期的16.28亿元几近翻番。
新能源整车厂利润待提升
当前，不仅新能源汽车加速出海，而且动力电池厂商也正加速出海计划。包括宁德时代、亿纬锂能等多家动力电池厂商已在匈牙利等海外地区扩产建厂，拓展国际业务。业务、盈利双增长的动力电池相关企业在资本市场也备受青睐。
10月初，中创新航在港交所正式上市，成为首家登陆港股的动力电池企业。上市首日，中创新航以101亿港元的募资额，创造了港股市场2022年的第三大IPO。此外，欣旺达电动汽车电池有限公司宣布完成80亿元A轮融资，博华资本、深创投、源码资本和国家绿色发展基金联合领投，投后估值约为300亿元。
融捷股份三季报披露，东方新能源汽车主题混合型证券投资基金、国投瑞银新能源混合型证券投资基金、信澳新能源精选混合型证券投资基金、国投瑞银产业趋势混合型证券投资基金等基金公司均位列前十大流通股股东。
资本追逐动力电池赛道的背后，是动力电池原材料价格的上涨。据上海钢联10月25日发布数据显示，部分锂电材料报价上涨，电池级碳酸锂涨3000元/吨，均价报54.75万元/吨；氢氧化锂涨1000~1500元/吨；金属锂涨3000元/吨。基于此，动力电池厂商不得不调整电池售价，下游新能源车企亏损情况加剧。
在9月下旬举办的2022中国新能源汽车发展高层论坛上，广汽集团副总经理閤先庆表示，在动力电池领域，碳酸锂的价格经过数月盘整，已冲上50万元/吨的高位，下游新能源整车企业普遍亏损的状况更加严峻，极大地影响了整个新能源汽车产业的健康可持续发展。
为此，广汽集团正加速动力电池技术自研。日前，由广汽集团、广汽埃安、广汽乘用车联合投资，并由广汽埃安控股的锐湃动力正式注册成立，注册资本9亿人民币。该公司重点围绕IDU电驱系统进行自主研发及产业化，实现自主电驱研发、试制、试验和量产一体化，预计未来几年将投资21.6亿元。
此外，部分造车新势力的亏损也有所扩大。据特斯拉日前公布的财报显示，特斯拉汽车业务第三季度的毛利率为27.9%，同比出现下滑。截至当地时间10月20日收盘，特斯拉股价大跌6.65%，市值一天蒸发了462亿美元。日前，特斯拉已宣布旗下两款主要车型Model 3和Model Y全系降价。
而小鹏汽车今年9月交付8468辆，同环比分别下降18.7%和11.6%，在车市传统旺季中出现销量下滑的同时，小鹏汽车股价也出现下滑，为此小鹏汽车董事长何小鹏回购股份。另据小鹏汽车财报数据，今年上半年，小鹏汽车亏损扩大至44.02亿元，同比增长122%。
新能源汽车竞争格局生变
公开资料显示，9月新能源汽车产业投融资事件仅19起，较8月份减少38.7%，且最高金额仅13.7亿元。从细分领域来看，新能源整车企业的融资已逐渐回归理性，原有的市场格局已被打破。
在造车新势力忙着调整之际，传统车企向新能源赛道大象转身已进度过半，新能源汽车竞争格局正被重塑。10月20日，广汽埃安已完成A轮融资，按照规划，广汽埃安挂牌时原计划融资150亿元，而最终融资总额已超180亿元，募资规模超出原计划22%。这也是2022年以来，汽车整车领域最大的一笔融资。
此外，奇瑞汽车也加速上市步伐。2020年奇瑞汽车提出加速上市计划，目标于2022年登陆资本市场。今年9月，奇瑞控股董事长、奇瑞汽车董事长尹同跃就“上市”一事表示：“增资扩股完成后，奇瑞已将加快上市工作提上重要日程。”
除了资本层面，在造车新势力擅长的软件能力方面，传统车企也正加速追赶。日前，比亚迪开放了自动驾驶算法、智能座舱芯片研发的核心岗位，应聘者需对主流的座舱及自动驾驶芯片的供应商方案、主流域控制器的芯片架构等有一定积累，以制定比亚迪智能驾驶等技术路线。
此前，比亚迪在刀片电池等电动化方面的积累成为其优势之一，但在智能驾驶方面的成果不如电动化突出。《中国经营报》记者了解到，比亚迪已计划自主研发智能驾驶专用芯片，并加强操作系统的技术突破。
此外，长安汽车日前已与禾赛科技正式达成合作关系，后者是全球自动驾驶及高级辅助驾驶（ADAS）激光雷达的品牌，其研发的激光雷达产品AT128单月交付量已突破万台。根据规划，长安汽车 SDA架构下的多款全新车型将确认搭载禾赛AT128车规级超高清激光雷达。
