记者/王郁彪
编辑/刘雪梅
无论是与整体电商零售大盘的增速相较，还是各业务侧比拼，京东Q2的正增长都显得来之不易。
8月23日，京东集团（JD.NASDAQ，股价55.32美元，市值863.96亿元）发布了2022年二季度及中期业绩。二季度京东净收入为2676亿元，同比增长5.4%，连续两季高于行业平均增速；2022年上半年，京东净收入为5073亿元，同比增长11.0%。
净利润方面，《每日经济新闻》记者注意到，二季度，京东归属于普通股股东的净利润为44亿元，同比增长450%；非美国通用会计准则下归属于普通股股东（Non-GAAP）的净利润为65亿元，净利润率为2.4%，继续保持低利润率运营。
国家统计局数据显示，上半年，社零总额整体呈现V字形走势，单就二季度各月增幅而言，也由4月的-11.1%到5月的-6.7%，直至6月3.1%的回涨，呈现明显复苏态势。但二季度社零总额仍同比下降4.6%。在此背景下，京东二季度的正增长更展现出穿越经济周期的韧性。
与时局一起转变风向的，还有各家战略倾斜的角度与深度：积极拓展海外、ToB等增量市场成共识；在已有存量市场，对用户体验的纵深探索则成为关键，而用户体验的提升也带来了另一种确定性的增长：二季度，京东零售新增第三方商家数量同比增长40%；京东物流的外部客户收入同比增长27.7%、占比近六成。
在财报发布后的电话会中，京东CEO徐雷强调，京东在供应链的投入和业务模式非常坚定，“我们对供应链的理解，不会追随任何一个竞争对手或是同行。”
Q2净服务收入同比增长21.9%，占比创新高
分收入属性，2022年第二季度，京东商品收入为2260.2亿元，较2021年同期增加2.9%，其中，电子产品及家电商品收入为1366.18亿元，较去年同期跌去1.56亿元，日用百货商品收入则较去年同期增长64.86亿元为894.02亿元。
京东Q2净服务收入则为415.8亿元，同比增长21.9%，占净收入比例达15.5%，创历史新高。
对于3C家电收入的下滑，电商分析师李成东在接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示，上半年受疫情等因素影响，无论是线上还是线下，整个3C家电品类行业都呈现下行态势，京东作为这个品类中最大的玩家，肯定会受到相关需求下滑的影响。
奥维云网（AVC）发布的2022年家电全品类半年报显示，今年上半年中国家电市场实现零售额3389亿元，同比下滑9.3个百分点。
分月来看，二季度的4月、6月规模下滑幅度均在10个点以上。报告分析称，4月的下滑主要归因于疫情，6月的下滑则与618大促增长承压有关。而在渠道方面，上半年线上渠道零售额同比下滑5.3%，是有记录以来首次下滑。
京东服务收入分别为平台及广告服务收入和物流及其他服务收入，Q2两项均破200亿元大关，相较去年同期增长明显。
记者注意到，京东一季度服务收入也保持在25%以上的增速。在相对承压的市场环境之下，商品收入增速放缓，优势品类也出现小幅下滑，服务性收入的增加与稳定增速是抗压能力的主要来源。
一如京东集团CEO徐雷在此前解释与抖音、快手等新入局者的竞争时曾表示，对于相对具备规模效应的基础设施及相应服务能力层面，京东拥有更多结构性的机会和合作的空间。
记者也从京东方面获悉，京东物流服务某直播电商平台超1万个商家，Q2京东物流来自快递、快运等其他客户收入同比增长41.6%。
徐雷在Q2财报电话会议上回答分析师提问时特别提到，二季度消费的疲软以及供应链冲击下包括物流、上门安装等履约的受阻，影响其实是非常大的。
他认为，从品牌角度来说，对于现阶段业务的增长，大部分品牌商仍保持一个谨慎的态度，他们更加关注的是确定性的销售、精细化运营以及健康的利润。因此二季度以及未来很长一段时间，京东仍是品牌商非常重视的一个消费阵地，因为二季度家电品类表现还是优于整个行业，利润水平也表现得非常出色。
用户数“破6亿”在即，存量市场如何找到新增长点？
活跃用户数方面，财报显示，截至2022年6月30日，京东过去12个月的活跃购买用户数较2021年同期的5.319亿增长9.2%至5.808亿。
此外，京东还给出了更详细的增长数据。二季度，京东的核心零售业务的年度活跃用户数环比净增超过1000万，包括DAU（日均活跃用户数）、用户购物频次和ARPU（用户平均贡献收入）等也在同步提升，其中，二季度DAU同比增速达到25%。
更加注重ARPU的提升是电商行业在存量市场谋求新增长的突破口。在流量已经见顶的当下，再去追求规模增长已经不再现实，维护好现有用户群，对其进行分层分级运营，是抓住存量市场的关键。
财报显示，京东PLUS会员规模于2022年7月再创新高，在籍会员数量已突破3000万，较去年底新增了500万，持续成为行业内规模最大的付费会员体系。可对比的是阿里截至2022年6月30日，88VIP会员规模达到2500万。
不过，即使面对已过10亿用户数的阿里的压力，京东并未放弃用户增长。
在流量已经见顶的当下，追求规模增长已不现实图片来源：每日经济新闻资料图
国海证券此前预计京东集团截至2022Q2年度活跃用户数达到6亿，较上一季度增长2000万，给出的原因是，疫情期间自营物流体系彰显优势，用户渗透得以进一步提升；此外，受益于创新业务在下沉区域的持续拉新推动。
不过从实际数据来看，京东用户的渗透和新用户的增长需要更长周期的运营，效果才会显现，单季度的增幅也不会过于明显。
一位接近京东的人士也对《每日经济新闻》记者表示，对于存量市场的争夺，京东显然不局限于用户的ARPU值以及2B业务，还有服务质量的提升带来的消费信任度的提升。而在增量市场，京东重点还是会放在深耕多年的供应链以及其维护下形成的生态。
一个显著表现是，二季度，随着在浙江省义乌市和温州市两座“亚洲一号智能产业园”的投用，加上杭州市的“亚洲一号智能产业园”，京东物流可以实现浙江省95%的京东自营订单实现当天达或次日达。
二季度，京东同时宣布基于供应链优势的“全链路服务”布局，包含185项基础服务和品质把控等上百项环节保障。
京东官方数据显示：近两年，除物流及消费类服务外，京东零售在用户服务方面投入超400亿元。
链网融合（实现货网、仓网、云网“三网通”）生态的形成，以及相关业务闭环的建设，会让京东在供应链端的纵深感更强，也使其在面对外部冲击的时候，仍能保持相对稳定的增长。更重要的是，供应链能够帮助京东打开新的市场。
对于当下电商零售大盘的增量，李成东告诉记者，线上部分总体仍将维持一段承压期，线上的增量主要来自于抖快为主的直播电商，京东虽然也有相应的平台合作，但能看出增量的话，仍需一段时间。
“在现阶段依然能够保持增长已经相当不错，二季度，大家都是负增长。如果继续找市场增量的话，对于京东而言，可能还是在线下这一渠道。包括京东围绕3C家电做出的新业务形态的尝试，以及包括即时零售这样的新业务。”李成东认为。
今日（8月23日），京东零售CEO辛利军接任达达集团董事主席，京东与达达的关系更近一步，业务端的高度协同也在去年京东小时购发布之时有所显现。今年3月，京东零售内部进行了新一轮组织架构调整，其中一项就是成立同城业务部。
图片来源：每经记者韩阳摄
8月19日，抖音宣布与饿了么达成合作，意在加码即时零售等相关业务。
多个互联网巨头相继在综合电商、社区团购等领域厮杀过后，战场焦点也来到了即时零售、即时配送。这也不失为继续在存量市场找新战略焦点的显现。今年已经成为即时零售的爆发之年，以美团、阿里、京东分庭抗礼的重磅赛道今年新动作更是不断。巨头们在存量市场的深度挖掘将在很长一段时间内成为竞争的主题。
针对用户问题，徐雷在答分析师提问时表示，受内外部多重因素影响，京东Q2用户增长速度有所放缓，包括京喜战略的调整带来的短期用户流失。
“但零售的核心用户依然保持着高质量增长，我们也在积极主动调整用户增长策略。从全站用户角度来说，我们还是会主张‘分层’，一方面，下沉市场仍是京东用户增长的主力市场，但另一方面，我们也发现包括‘银发族’在内，这样的消费群体也非常重要。”徐雷补充道。
徐雷特别提到京东PLUS会员体系：“我们的会员体系与国内外各种付费会员体系是完全不一样的，是完全基于自身平台特色，以及用户消费力，去搭建的特殊付费会员体系。未来，京东会在这上面做更多的业务创新和尝试。”
最后，对于供应链能力的建设，徐雷在电话会议中强调，京东以前的供应链打造更多是基于自身，但现在会和合作伙伴一起去考虑。此外，京东不同品类的供应链能力是不一样的，整体供应链能力的搭建有上升空间。
“最后我想表达的是，尽管我知道现在有很多公司都纷纷表示要加强供应链能力的打造，但在此领域，京东有将近20年的历史，对于供应链投入、业务模式的塑造和理解是非常坚定的，我们也不会追随于任何一个竞争对手。”徐雷表示。
