作者：杜川
[截至2020年三季度末，全国银行卡在用发卡数量87.98亿张，其中，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.66亿张。]
银行信用卡利率被松绑，央行放开信用卡透支利率上下限管理。
近日，第一财经记者获悉，央行对各分行、国有银行、股份制银行等下发《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》（下称《通知》）。内容显示，为深入推进利率市场化改革，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理。
一时间市场热议，有观点认为，这将利好信用卡强势的银行，也有观点认为将对花呗、消费金融等造成冲击。
招联金融首席研究员董希淼对记者表示，《通知》体现了央行进一步推进利率市场化的政策意图。“现在无论是存款还是贷款，在形式上，利率的上下限都放开了，信用卡作为消费信贷的一个重要载体，利率定价也应该更市场化。”
利率市场化的重要一步
1999年《银行卡业务管理办法》中规定，“贷记卡透支按月计收复利，透支利率为日利率万分之五”。之后，2017年发布了《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》，取消了统一规定的信用卡透支利率标准，实行透支利率上限、下限区间管理。规定“透支利率上限为日利率万分之五，透支利率下限为日利率万分之五的0.7倍”。当时，央行表示，对信用卡利率设置上限和下限，待时机成熟再全面实施市场定价，有利于发卡机构在过渡期内积累定价数据和经验。
近年来，我国信用卡发卡量不断增长。央行数据显示，截至2020年三季度末，全国银行卡在用发卡数量87.98亿张，其中，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.66亿张。
这意味着，《通知》落地后，超7亿张信用卡将被取消透支利率上下限区间管理。
央行在《通知》中还表示，发卡机构应通过本机构官方网站等渠道充分披露信用卡透支利率并及时更新，应在信用卡协议中以显著方式提示信用卡透支利率和计结息方式，确保持卡人充分知悉并确认接受。
实际上，放开信用卡透支利率上下限管理对市场来说并不意外。近年来，利率市场化改革逐步推进，借贷利率市场化已是大势所趋。
2020年10月，央行就《中华人民共和国商业银行法（修改建议稿）》公开征求意见，其中第五十五条利率机制规定：商业银行按照中国人民银行有关规定，可以与客户自主协商确定存贷款利率。商业银行不得采用不正当手段吸收存款，发放贷款。
近期，央行2021年工作会议强调，要健全市场化利率形成和传导机制，深化贷款市场报价利率改革，带动存款利率市场化。
国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，虽然普通贷款利率的上下限早已放开，并与LPR挂钩，但信用卡利率市场化仍相对滞后。放开信用卡透支利率上下限管理是利率市场化的重要一步。
信用卡透支利率大概率向下
第一财经记者致电多家银行了解到，目前银行尚未公布信用卡透支的利率新标准，仍按照原来利率规定执行，即如果持卡人在最后还款日期前未能还清信用卡账单，则从消费的第二日开始算起，按照日利率万分之五计息。
一国有大行相关人士对记者表示，目前暂不会做相应调整。
信用卡透支利率放开后，是否会引发银行大打价格战？对银行意味着什么？信用卡利率到底会升会降？
此前，信用卡透支利率上限为日息万分之五，年化为18%，下限0.7倍则为年化12.6%，按照当前的市场定价水平，属于相对偏高的水平。在业内专家看来，差异化定价将有利于信用卡市场的进一步发展。
金融研究院副院长薛洪言对记者表示，随着各类消费贷款产品利率的下调，信用卡透支利率慢慢成了高利率的典型代表，取消限制之后，信用卡透支利率大概率是要往下走的。
曾刚认为，对银行而言，价格竞争的空间会增大，银行可针对不同客群，做出更加差异化的定价，对客户而言则有可能得到更好的利率优惠。
这一差异化则体现在两个方面。董希淼认为，一是银行定价差异化。不同银行会根据信贷资源、发展目标、市场策略等采取不同的透支利率，中小银行或将通过较低利率吸引客户；二是客户定价差异化。透支频率和金额高、信用良好的客户，将获得更优惠的透支利率。
市场格局出现新分化
时至今日，中国消费金融行业发展已走入下半场，市场需求持续释放，随着市场主体的多元化，信用卡所处的消费金融市场竞争激烈。
蚂蚁集团招股书披露，截至2020年6月30日的12个月期间，花呗日利率可低至约万分之二，大部分贷款的日利率为万分之四左右或以下。
“利率空间打开后，用户空间也打开了，信用卡下可与低息消费贷款竞争，上可与消费金融公司、小贷公司竞争，在银行内部可以一统个人贷款业务了。”薛洪言表示，取消利率限制后，信用卡部门倾向于向下调整利率，会强化信用卡透支产品与个人金融部的消费贷款产品的竞争关系，信用卡掌握着用户优势和场景优势，只要利率合理，竞争力将强于消费贷款。
去年12月23日，蚂蚁集团称，花呗近期正在调整部分年轻用户的额度，倡导更理性的消费习惯。
“正好‘花呗’、‘借呗’下调了部分客户额度。对客户来说，以后讨价还价的空间不会大，但选择会更多。”董希淼称，信用卡利率空间打开后，灵活的定价策略，有助于银行加大信用卡产品创新，增强信用卡对年轻客户群体的吸引力。
值得注意的是，经济下行压力叠加疫情冲击的影响，对银行信用卡市场也产生了较大冲击。央行数据显示，截至2020年三季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额906.63亿元，环比增长6.13%，占信用卡应偿信贷余额的1.17%。
从政策对银行体系的影响看，光大证券首席银行业分析师王一峰认为，对于信用卡这类C端业务，由于单户授信额度不大，客户更多考虑的是便捷性，用卡黏性较大，对利率敏感度较低，政策不足以驱动信用卡透支利率大幅度下行。同时，银行机构可以通过加大分期等其他业务布局进行收入结构调节。总体判断，短期内政策影响有限，对股份行影响略高于大行，长期看，提升客户用卡黏性、有效控制风险是关键。
不过，这一政策或加剧信用卡市场格局出现新分化。
薛洪言认为，从行业的角度看，这项政策对于信用卡强势的银行是利好，会促使银行投入更大的资源发展信用卡业务。对于其他弱势的银行，消费贷款会受到强势银行信用卡业务的冲击。
董希淼强调，市场竞争将更激烈，但不会出现无序竞争现象。放开上下限之后，预计央行仍将通过自律机制、窗口指导等方式，引导银行保持良好的竞争秩序。银行也会根据自身资金成本、风险偏好等进行合理定价，不会打无底线的“价格战”。
