科技助推理财市场向智能化迈进错配风险仍是挑战
杜川
在新技术蓬勃发展的浪潮下，全球理财市场正向智能化迈进。
近日，艾瑞咨询联合陆金所控股（下称“陆金所”）发布《智能理财4.0：2019全球智能理财服务分级白皮书》显示，相较传统线下理财服务，智能理财服务具有四大优势：缓解供需失衡，提升标准化服务水平，用户价值导向和客观实时理解客户。《白皮书》预计到2022年，中国智能理财服务市场规模将达7370.5亿元。不过，伴随智能理财模式的发展，一些亟待解决的问题逐步显现。
三足鼎立的市场
借助投资组合理论、大数据、AI技术等，智能理财的兴起让投资者多了一种选择。
所谓智能理财，指在理财服务流程中应用人工智能、大数据等科技手段，在了解用户画像、明晰用户需求和理解金融产品的基础上，以非完全人工的方式，智能化、专业化、个性化地为用户提供各类投资理财服务。
从目前市场格局来看，传统金融机构线上平台、互联网一站式综合平台、垂直化平台是智能理财服务提供商三种主要方式。
对于银行系智能理财的发展，《白皮书》称，传统金融机构线上平台的金融团队能力和团队背景都比较强，对于理解产品、提升交互体验、提高用户与产品的匹配度方面具备优势，但受制于体系和稳健发展理念影响，数据或技术利用率偏低，智能理财等创新化业务发展受限。
但随着资管新规的推出及刚性兑付的逐渐打破，对投资人以及整个财富管理行业来说都是不小的挑战。特别是在银行理财子公司相继成立后，市场普遍认为银行将借助金融科技等手段发展科技资管、智能资管来快速抢占市场。
陆金所首席运营官崔永对第一财经表示，“综合式平台与传统金融机构不存在竞争的关系，彼此是互相协作、互相发展的关系。”
错配风险需重视
事实上，当下智能理财服务用户满意度与适配性均不足，智能理财行业发展仍面临诸多挑战。
这份《白皮书》中称，高达92.4%的用户曾因沟通理解度不足和问题解决率不高而转接人工客服；由智能客服提供的理财配置服务中，78.1%与用户的实际需求并不匹配
国家金融与发展实验室副主任曾刚对第一财经记者表示，应从需求端、资金运作端两方面来看。客户需求方面，由于中国银行业客户理财需求以固定收益为主，因此客户个性化需求并不突出，“需求简单集中，风险偏好相对较低，很难通过智能投顾增加额外价值”。
从运作端来看，由于市场波动剧烈，资产配置完全实现智能化仍然很难，“市场环境本身也是智能投顾应用的一个瓶颈”。
值得注意的是，部分智能理财平台已在求变：从原来的“优化资产配置”转为“提升客户服务”。例如，在2019年蚂蚁金服合作伙伴大会上，蚂蚁金服推出了“智能理财助理”产品。据了解，该产品就是希望以用户的角度出发，针对用户多种需求的情况，提供全生命周期、全流程的服务。
“智能投顾，分为投资、顾问，未来会更多侧重在‘顾’上，对客户精准画像、提供更好的资产配置顾问，而非投资决策。”曾刚称。
