邱智丽
2019年，AR行业可谓几家欢喜几家愁。
作为AR明星企业，美国Meta公司因融资搁浅跌落神坛，最终宣告破产，鼎盛时期它曾获得硅谷和中国资本的追捧。英国AR独角兽Blippar也迈上了同样的道路，因紧急融资受挫，进入破产程序。另一边却是VR/AR投融资市场的整体逐步回暖，包括Niantic、Magic Leap在内都获得了高额融资。
“行业投融资集中化趋势明显，尽管AR/VR近年整体投资热度降温，市场趋于理性，但伴随商业化落地，头部项目更受追捧。”在专访中源星资本管理合伙人于立峰告诉第一财经。他认为AR投资的回暖主要得益于5G技术和科创板的设立，作为AR基础设施建设，5G的广泛推广和应用将带来一个历史性机遇，AR大规模落地应用将成为一种可能，他甚至断言2019年将是AR大规模商业应用落地的元年，行业竞争格局也将在2020年上半年清晰。
C端三道坎：技术、价格和内容
对于行业变化，亮风台创始人兼CEO廖春元有着切身感受。他在AR领域创业多年，近日公司刚刚完成1.2亿元B+轮融资，距离上一次融资相隔一年多。在他看来此前创业公司拼概念、拼团队，但如今行业已经进入落地阶段，投资人更看重是否解决真实需求，产品和技术是否真正到位有用，到底有多少付费客户、项目的可复制性、市场是否足够大。“PPT融资行不通了，企业必须有干货。”廖春元告诉第一财经。
在业内AR被视为继 PC、手机后的下一代信息终端，但时至今日国内市场AR眼镜普及度并不高，C端发展乏力。在廖春元看来，技术、价格和内容是AR在C端普及面临的三大挑战。
相较于VR，AR更多需要从无到有的技术储备与重大突破其技术实现难度高于VR，这一差异主要反映在近眼显示与感知交互领域。对 AR而言，由于用户大部分视野呈现真实场景，如何识别和理解现实场景和物体，并将虚拟物体更为真实可信的叠加到现实场景中，成为 AR感知交互的首要任务。而由于现有技术方案在分辨率（清晰程度）、视场角（视野范围）、重量体积（美观舒适）等方面的潜在冲突，除保证视觉体验外，如何满足类似眼镜全天佩戴便捷，成为 AR近眼显示领域的重大技术挑战。
价格是阻碍市场普及的另一重要因素，目前市面上主流AR眼镜价格从3000元到万元不等，在缺乏必要应用场景情况下，想要用户买单并不容易。“有足够多的硬件数量，才会有更多的内容生产商，有更多的内容，消费者才有意愿去买，这是一个正向驱动问题。”廖春元表示。
于立峰则认为to C的智能硬件有太多伪需求，在AR领域这一现象同样存在，“不少运动AR眼镜强调可以在骑行过程中直观看到心率、运行速度、爬坡等，原本可以集中在自行车硬件实现的功能，却要戴上AI眼镜来实现，且存在安全性问题，这就是伪需求。”于立峰直言。
与PC、移动时代，互联网凭借工具和交易属性，大幅降低交易成本，提高效率，使得C端应用爆发式涌现不同，于立峰认为AR眼镜的舒适度是一个问题，同时改变用户的消费习惯本身就是一件很难的事情，背后涉及大量的系统问题，而to B市场需求强烈且清晰。“以AR为代表的智能技术时代，to B将领先to C领域率先爆发。”于立峰判断。
B端寻突围：场景、需求、落地
C端折戟，不少创业公司在过去几年开始转型垂直行业，商业化落地情况成为投资人关注的焦点。
根据投中集团发布的《2018年VR/AR行业年度投资报告》显示，在融资数量上，企业和垂直行业的融资项目在过去两年翻了5倍，是投资人最活跃关注的领域；而在游戏和娱乐等内容行业，投资者态度则变得更为谨慎，投资集中于各类别的头部工作室。
由于过去几年市场过度鼓吹应用场景，廖春元认为在AR应用落地方面一个显著问题就是认知差距，不少人认为AR无所不能，神话AR功能而忽略技术边界问题。同时，不同应用场景对软硬件的要求不同，要想拿下垂直行业，就必须深入理解行业需求，结合现有技术，来做产品和技术的取舍、匹配和迭代，按照优先级来保留和开发产品的特性和功能。
例如针对游戏、培训、博物馆展览场景，用户佩戴的时间不长，对产品的重量和电池要求较低，但对内容呈现的酷炫程度需求比较高。而在安防、运维巡检等工业领域，用户对手势交互、立体呈现的需求并不强烈，而是要长时间佩戴，要求产品轻便、电池充换方便。
为此在二代产品开发上，亮风台采取了分体设计，一方面减少头部承重，另一方面解决资源消耗、续航、散热等问题。同时在手持端配置了摄像头，操作者无需弯腰探到车下就可以进行汽车底盘检查，诸如此类的改变都需要深入到行业才能挖掘。同时考虑到量产问题，也要对技术成熟度和价格做出平衡。借鉴VR发展的经验教训，廖春元认为 AR也需要从B端实现盈利，逐步向C端过渡。
对于AR行业而言，5G技术是此轮投融资回暖的主要因素。在廖春元看来，AR传输3D高清数据需要更大的宽带，通讯需要低延迟，智能机器IOT进行交互需要多连接，5G技术大宽带、低延迟、多连接的特点和AR行业最重要的几个应用场景是一一对应的，这将帮助VR/AR突破现有困境，促进技术的商业化落地。
鉴于5G基础设施建设规划目标基本明确，于立峰认为，AR行业也将迎来马太效应，行业竞争格局将在2020年上半年清晰，而企业要想在马太效应中跑出来，必须从三个维度发力。
首先是技术的沉淀，其次看谁能够最快的抓住市场应用切入进去，占据某一个市场领域的制高点，背后是团队执行力问题。第三既要做研发又要做市场，人员配备、企业融资能力也非常重要。对于AR垂直行业应用前景，他更看好安防和大规模远程协作。同时围绕AR产业链光波导技术、AR云技术、芯片技术也将迎来新的投资机会。
