作者：涂梦莹
Z世代的灵魂值多少钱？资本市场或许即将给出一个答案。
“跟随灵魂找到你”的社交软件Soul，正在准备登上资本“星球”。
5月11日，Soul向美国证券交易委员会提交招股书，申请以“SSR”为交易代码在纳斯达克上市。
从招股书上看，Soul本次IPO发行价区间和发行股份数暂未公布，具体融资额也尚未确定。但此前3月中旬曾有报道称，Soul赴美上市，计划以超过10亿美元的估值融资近2亿美元，有投资者给到的估值最高为20亿美元。
两个月后，传闻变成现实。腾讯成为Soul持股占比最高的投资人股东，将与创始人张璐成为Soul最大受益人。此前，腾讯参与了2020年Soul的D轮融资，投资额达1.35亿美元。
主打“不靠脸”的Soul，目前已拥有1亿用户，但持续亏损却累计超过10亿元。面对社交监管趋严且赛道拥挤，依靠陌生人“灵魂社交”的Soul，依旧道阻且长。
5月13日，针对上市后规划以及相关发展问题，时代周报记者联系Soul，相关负责人表示，目前处于静默期，统一不对外回复。
用灵魂社交
Soul将社交和灵魂捆绑，打造出了“孤独社交”的新噱头。
2016年11月，Soul正式上线，与所取名称匹配，主打心灵社交，声称“致力于让天下没有孤独的人”。在建立社交联系上，Soul设想匹配性格、兴趣与三观的“相似”陌生人，无关外貌和身份，先从交流与表达开始，从而使双方获得一种渐进的关系。
简单以照片选择——喜欢右划、拒绝左划，不是Soul推崇的灵魂社交。
进入Soul的页面，从注册使用开始，首先要经历一次灵魂自测，通过针对性的灵魂鉴定题目，在将不同的性格特点的每个人，匹配到合适的“星球”，最终找到所谓的Soulmate（灵魂伴侣）。
在Soul看来，这不是简单的智能匹配，而是“以Soul为链接的社交元宇宙”。在Soul相关负责人对时代周报记者的书面回复中，Soul的目标是成为“社交元宇宙第一股”。
对于“元宇宙”的解释，目前普遍定义是脱胎于现实世界，又与现实世界平行，并且始终在线的社交场景。“它有完整运行的经济，数据、数字物品、内容及 IP都可以在其间通行。”Soul在书面回复上解释道。
简而言之，Soul营造了一种专注于精神交流的虚拟社交场景，通过兴趣图谱建立关系和分发内容，但本质上也是一种基于算法推荐的社交。
5月12日，Soul的用户李可（化名）告诉时代周报记者，起初，因为好奇灵魂社交的新颖模式，让她有了注册平台的想法。“在经过测试进入平台后，通过系统配对，确实认识了一些陌生的用户，看不见对方的具体信息，有点类似之前微信‘摇一摇’的感觉。”
多年发展中，Soul成功积攒颇具规模的用户。据招股书数据，平台累计注册用户已超1亿。截至2021年第一季度，Soul App手机移动端月活跃用户为3320万，日活跃用户910万，同比增长分别为109%、94.4%。
“孤独感就是我们核心要解决的问题。”2020年，Soul创始人张璐在媒体采访中称。
基于年轻人的“孤独生意”，具有一定黏性。2021年3月，Soul用户每月活跃天数超15天的比例达56.4%；日均DAU打开次数为24次，日均DAU使用时长在40—50分钟。在互动率上，89.1%的MAU会参与到发帖，评论或私聊等与他人的深度互动中，57.1%的DAU发送私聊消息。
李可认为，Soul在模式的设定中，由于前期身份的隐藏，需要不断增加交流时长才能完成“点亮功能”获取“soulmate”指标。“在与对方聊到一段时间，点亮了几个字母后，会让人有想继续点亮的念头。”
除了一对一聊天之外，Soul还有群聊派对、语音匹配、视频匹配以及游戏组局等交友方式，同时，用户也可以通过社区广场，发表日常动态，实现交友互动需求。
5月13日，盘古智库高级研究员江瀚向时代周报记者表示，“社交平台存在的风险在于如何打断从平台切换到微信的枷锁，Soul至少还没有破解的路径。”江瀚认为，许多社交平台做到最后，最后几乎都会回到微信的流量上，这相当于费力为别人做“嫁衣”。
值得注意的是，腾讯是Soul的最大外部股东。
在递交上市申请前，Soul已拿下4轮融资，涵盖简鸣资本、璞聚资本、明隽投资以及五源资本、魔量资本在内的多家机构。根据招股书显示，IPO前，Soul管理层持股达33.2%，其中张璐持股32%，拥有65%投票权；腾讯为最大外部股东，持股49.9%，拥有25.7%的投票权。
盈利模式单一
即便拥有社交巨头腾讯的青睐，Soul依旧面临盈利困境。
2019—2020年，Soul的营业收入为7070.7万元、4.98亿元，同比增幅604.3%；但同期，Soul的净亏损3亿元、4.88亿元，到2021年第一季度，净亏损为3.83亿元，相较去年同期增幅624.7%。截至目前，Soul累积亏损超过10亿元。
“现阶段赚钱并非最优先级目标，不代表Soul没有赚钱的能力。” 2020年，张璐曾如此表态。
招股书显示，Soul的费用大头为市场营销支出，2020年的市场营销费用占比高达62.9%。而2021年第一季度，Soul的广告费高达4.59亿元。Soul在招股书中表示，随着业务扩大，预计广告费用将继续增加。
“目前阶段，Soul对盈利的需求还不是特别迫切，营销规模的增长才是主要的发力点。”
5月13日，艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅告诉时代周报记者，Soul还需要一个长跑的过程，目前盈利模式并不是特别清晰，还有提升空间。
目前，Soul的变现模式仍较为单一，Soul App的变现方式包括增值服务，广告和Giftmoji社交电商。2021年一季度，Soul的付费用户数为154万，月均用户付费率为4.8%，平均单用户付费额仅为48.6元。
其中，今年一季度刚上线的Giftmoji为用户互相购买、赠送实体礼物的社交电商模式，虽然增加了变现渠道，但一站式的购物方式并不新鲜。在张毅看来，Soul推出社交电商，是推动营销规模的方式，也是一种商业模式探索。
相较之下，早在2018年月活用户已破亿的陌陌，2020年第四季度，付费用户总数为900万，旗下探探累计注册用户突破4亿，付费用户为380万。同期，陌陌（含探探）产生的直播服务收入及增值服务收入合计37.3亿元，折算每名付费用户每月贡献的收入是97元。
社交平台竞争激烈，Soul的竞争对手众多，陌生人社交平台有陌陌、探探；以Z世代为主要目标群体的有积目、Uki；交友婚恋目的明确的有珍爱网、世纪佳缘等。
江瀚认为，传统社交媒体的变现方式更多为广告，其次是会员以及深度的服务，Soul主打的灵魂社交，最后与有可能也会向网相亲网站的方向转变，涉及“云相亲”的服务。
5月12日，时代周报记者注册Soul进入平台，在未做更多发言的情况下，两天时间内，已被匹配推送与近10名异性用户“聊天”。
除此之外，社交平台存在难以避免的监管问题。2019年6月，国家网信办针对网络音频乱象启动专项整治行动，经核查取证，对包括Soul在内的26款社交音频平台进行全面集中整治。其中，Soul因内容审核问题被迫下架，经整改后，Soul更新了青少年模式。
值得注意的是，Soul曾卷入恶意竞争事件。2019年7月，Soul运营合伙人涉嫌故意在同行Uki App上散布违规信息，“设局”进行恶意举报，导致Uki遭遇下架处理三个月。最终判决认定，Soul运营合伙人因损害商业信誉、商品声誉罪被批准逮捕。
“对于判决结果和判决过程并不知情，不方便发表任何意见。”对此，Soul回复称，通过媒体渠道获悉案件已判决，因事涉公司前员工，Soul对此有一定关注，但与案件并无任何关系。
