编辑/刘蕊
尽管中美关系近阶段存在一定的摩擦,在美上市的中国企业面临退市风险,今年中资企业赴美上市大潮依然持续。
根据彭博社收集的数据,今年迄今为止,来自中国内地和香港的公司已经在美国通过IPO融资超过66亿美元,比2020年同期增长了8倍。今年迄今为止,融资规模最大的IPO是电子烟制造商雾芯科技,共通过IPO募资16亿美元,其次是软件公司涂鸦智能,通过IPO融资9.47亿美元。
历年中国企业赴美融资规模(仅统计年初至今同期数据)
然而与此同时,中国公司被迫从美国交易所摘牌的威胁依然存在。事实上,美国证券交易委员会(SEC)在上月刚刚表示,将开始实施一项法律,美国监管机构要审查海外公司的财务审计,不遵守这一规定的公司可能会被从纽约证券交易所或纳斯达克摘牌。
“他们会承认这是一个潜在的风险,如果发生什么事情,他们可能需要未雨绸缪,”霍金路伟国际律师事务所(Hogan Lovells)大中华区私人股本业务主管唐(Stephanie Tang)表示,“但风险本身并不会阻止这些公司前往美国的脚步,至少在今年下半年或明年仍是如此。”
随着赴美上市的中国企业脚步不停,预计2021年赴美上市的中国企业数量可能会超过去年。2020年,中国企业通过在美国上市筹集了近150亿美元资金,这是除2014年之后的次高纪录,那年阿里赴美上市筹资250亿美元。
据外媒报道,滴滴出行已秘密提交了价值数十亿美元的在美IPO申请,该公司的估值可能高达1000亿美元。此外,据知情人士透露,中国“货运版Uber”满帮集团也在筹划今年在美上市,可能筹资约20亿美元。
英国富而德律师事务所(Freshfields Bruckhaus Deringer)合伙人Calvin Lai表示:“尽管中美紧张局势仍在持续,但新经济下的中国企业似乎并未停止寻求在美国上市……他们认为风险存在,但这并不会改变形势。”
据彭博汇编的数据显示,中国企业今年在美国增发的股票也很受欢迎,中概股在股票增发后一个交易日的平均回报率为11%。
虽然香港等其他金融中心近年来已经改变了上市规则,让独角兽企业更容易在港上市,但这并没有阻止中资企业赴美上市。事实上,许多在美上市的中国公司选择在香港进行第二次上市,以扩大其投资者基础,并作为对冲退市风险的手段。
彭博社的数据显示,这波二次上市潮去年筹集了近170亿美元,今年起已经筹集了超过80亿美元。业内人士称,许多公司在赴美之前已经做好了还会在香港上市的心理准备。
例如,一位知情人士说,滴滴也在探索之后可能在香港二次上市的可能性,而已经在美上市的小鹏汽车也在考虑在香港上市。