社区团购赛道突然被踩了一脚急刹车。
文|冯颖星
来源丨投中网
李维从来没有想到，自己头一日还在加班的公司，第二天一大早就突然被约谈裁员了。
“上午刚到公司就被约谈走离职程序，中午整条簋街都被被裁的员工占领了，大家齐刷刷地去吃散伙饭。”李维描述，裁员之前，松鼠拼拼员工总量一度超越2000人，裁后缩水约三分之二。
李维所在的公司，就是近一年来在社区拼团赛道上一路高歌猛进的松鼠拼拼。2019年8月17日，对于李维来讲，原本是个再正常不过的周六，996的工作状态是他入职松鼠拼拼以来的常态。而两个月前，公司甚至风传，要给员工发“年中奖”。
一时间，关于松鼠拼拼解散的传闻四下而起，对此，尽管松鼠拼拼官方回应称，“因战略发展需要，对部分业务线进行了优化调整和资源整合，将加大平台模式的实践力度，原有一切相关业务正常进行”。但突如其来的大规模裁员，依然牵扯出整个行业的敏感神经。部分留下的员工，也无奈地向投中网表示，“暂时安全”。
2019年是个风口稀疏的年份，社区团购可算一个小风口。尽管从2018年下半年社区团购的模式就已小范围的兴起，并在短短半年内完成近40亿元规模融资；但到2019年，这个赛道愈发火热，阿里、腾讯、IDG、高瓴资本、KKR等机构大举进入，检索CVSource社区团购门类下相关数据，相关创业项目已达11000余家。甚至有人将2019年冠为“社区团购元年”。
整个资本市场，都期待社区团购早晚能够“拳打永辉，脚踢阿里，异军突起”，而今，这个赛道突然被踩了一脚急刹车。
资金链问题暴露？
关于松鼠拼拼突然进行人员紧缩的原因，投中网向数位内部员工求证，得到的原因有二：其一，松鼠拼拼原本计划收购另一家社区团购品牌“你我您”，并已经派审计部门入驻“你我您”进行核算和查账，收购过程中发现“你我您”本身现金流并不健康，松鼠拼拼已经帮其偿还部分债款，导致自身现金流愈发紧张；其二，松鼠拼拼自身融资失利。
2019年7月，关于松鼠拼拼收购“你我您”的消息就有传言，尽管“你我您”董事长刘凯曾出面否认，但投中网通过企查查查阅最近的工商变更信息发现，“你我您”的公司主体“深圳市知行合一电子商务有限公司”已于2019年7月11股权质押给“新疆仰山科技有限公司”，而后者的企业法人为王桂英，系抚州松鼠拼拼有限公司的法人。
（来源：CVSource投中数据）
而关于融资失利的消息，松鼠拼拼内部接近决策层的张雄则向投中网透露，亦与收购“你我您”有关。
“松鼠拼拼的高峰时刻在2019年1月，上线不到半年GMV便过1亿，迅速进入社区团购的第一梯队。但从那之后，GMV就不再往上涨了。松鼠拼拼曾想拿收购‘你我您’作为融资的筹码，但二者的GMV相加，不足行业头部项目兴盛优选（芙蓉兴盛孵化的社区团购项目）GMV的三分之一。更何况，还有‘你我您’负债拖累，参照芙蓉兴盛7月26日刚拿到的KKR近4000万美元的战略融资，再来对照松鼠拼拼的数据，在融资谈判过程中话语权不强。”张雄表示。
无论松鼠拼拼也好，你我您也罢，社区团购的模式其实并不新鲜。销售模式有些类似于此前的“微商”，它以团长为销售节点，由团长在微信群中开团，通过“线上预售+线下自提”的模式完成集中采购和配送，向二三四线社区居民提供以生鲜水果为主的家庭消费品。在这一过程中，团长的地位至关重要，负责辅助获客、辅助销售、辅助售后，以及辅助自提，各个平台的“抢团长”大战也异常激烈。
社区团购的运营模式
也就在这样的模式里，每天讲述的都是万亿规模有待被互联网改造的故事。除了上述提到的芙蓉兴盛，美菜网、十荟团、食享会、小区乐等品牌的单笔融资均过亿人民币。
金沙江创投董事总经理朱啸虎也曾把整个行业的所有项目、公司都看了个遍，投资芙蓉兴盛时，他直言，“这个行业的逻辑很简单，也是成立的。社区团购之所以能起来，就因为经营模式很健康，一次性把一个小区客户的订单拉到一起去，省掉很多成本，这就是让利，以前电商很难赚钱的主要原因，要一个一个客户发货，物流成本很高。另外，平台几乎不用花钱获客，让团长在本地获客，再最后进行分发，让部分的利益给团长。这个模式对二三线城市的顾客来说有吸引力。”
入局最晚，曾志在超越拼多多
在社区团购这个赛道，松鼠拼拼是入局较晚的一家公司。工商信息显示，松鼠拼拼于2019年8月才正式上线，在此之前，创始团队曾进行过多次创业，最近一次是为有房一族提供装修分期服务的“骆驼金融”。
开始All in社区团购时，松鼠拼拼一度也曾是资本的宠儿。2018年11月，曾获得IDG资本、高瓴资本、和玉资本、云九资本及干嘉伟3000万美元A轮融资；3个月后，又得到A轮资方3100万美元B轮投资，两轮融资金额达6100万美元。
资方两轮的加持，很大一部分原因在于创始人杨俊的“出身”，在此前的媒体报道中，曾多次提到毕业于清华大学的杨俊曾与王兴并肩创业10年，参与创立人人网、美团，并一手经办了美团几乎所有城市的复制与扩张，对地推模式极为熟知。
2019年5月，杨俊在公开演讲中声称，“松鼠拼拼仅用了6个月就完成了美团当年18个月做的事”，在他看来，“社区团购将会是未来几年的结构性机会，这个机会可能在早中期比拼多多要慢，中长期很可能比拼多多有更长远的价值”，入局最晚的松鼠拼拼，志在实现弯道超车。
他不吝啬于表达对这个赛道的雄心壮志，“未来几年可能会重演一次农村包围城市的大格局。社区团购将覆盖到祖国的各个角落，通过各个角落规模化盈利的‘毛细血管’，集中往城市进攻，逐渐完善自己的业态，最终把自己变成完整的‘大象’来服务消费者”。
李维向投中网证实了这一点，他透露，松鼠拼拼更重自营，与传统电商相比，以销定采，低库存、低损耗，从团长为核心，扩张速度非常快。高峰时刻，松鼠拼拼直营城市一度超过50座，代理城市超过100座。但李维同时指出，“快速开城，其实并不能算好事，人员和规模快速扩张，对管理能力、成本控制能力要求很高，但松鼠拼拼的组织效率也还未能跟上快速扩张的步伐，公司在管理层面一度摇摆不定，战略也频频转变，甚至‘帮派林立’”。
投资人：这个行业实在太烧钱了
行业裹挟着资本一路推进，但这个赛道并不好投。
投中网了解到，投消费的投资人很多，但在这条赛道上，投资人也分为两个门类，一种是看现金流型投资人，一种是流量型投资人。对于社区团购的投资，有投资人对投中网表示，主要看的还是流量。因为“这个行业的公司大多没什么重资产，如果非要说重资产，供应链算一个”。
市场热闹，但迄今为止，除了少数“闷声发财”的顶部公司，真正跑出来的项目并不多。对比完行业内数家公司的数据之后，某头部机构投资总监陈乐对投中网摇了摇头，“雷声大雨点小，多数公司的数据还是很惨淡，还是平台型的机会更大一点。”看了这个行业的诸多项目，陈乐至今仍未出手，原因是“太烧钱了”。
对于“烧钱”的评价，张雄也认可了这一点，“大一点的城市，每天烧3万-5万元，都非常正常，自营模式对成本的管控要求极高。”
张雄直言，他一度认可美菜与兴盛优选的模式，“美菜之前主要布局B端，采用平台+自营的模式，虽然和松鼠拼拼一样也没有前置仓，但供应链基础稳定，商品品类非常丰富，现在在往B端进行渗透；而兴盛优选则有线下芙蓉兴盛的实体连锁超市充当前置仓，能够充分扩充SKU，线上做兴盛优选的社区团购，采用代理加盟的形式，尽管平台掌控力相对放宽，但成本也低一些。”
来源：QuestMobile
此前，有人对该行业算过一笔账：物流仓储所占价格比重在10%左右，人工成本和市场推广因打法差异区别较大，多数都在10%左右，但生鲜批发的毛利也才10%左右。这也就不难理解，传统零售行业的从业者毫不避讳地对这个赛道的新入局者指摘：“互联网人对于生鲜的专业知识的积累和成本计算还十分幼稚。”
曾出手芙蓉兴盛的真格基金投资副总裁尹乐也强调，这个赛道也并非看上去那么容易，“社区团购的本质是一个区域化密度生意，所以看似进入门槛很低，单个城市或者单个区域做到一定的交易规模并不难，但跨区域扩张和跨区域运营能力则对团队有不小的挑战，但这点对于后期的规模发展来说是至关重要的。除此以外，在微观层面上，团队的选品能力，供应链和物流能力，对团长的把控和运营能力都决定了这个模式的单位经济模型能否快速跑通，所以团队的综合实力非常重要”。
万亿社区团购赛道，真正的搅局者还未突围。
（应受访者要求，文中李维、张雄、陈乐均为化名）
