今晚,美股市场将迎来2019年以来规模最大的IPO。
当地时间5月9日,Uber宣布将IPO价格定为45美元。Uber提交给SEC的申请文件显示,这家全球最大的共享出行公司计划发行1.8亿股普通股(还有2700万股超额配售权),计划上市筹资总额将达到81亿美元。
45美元的发行价位于Uber招股价区间(44~50美元)的低端,以此计算,Uber的市值将达到842亿美元。尽管这个数字比IPO消息刚传出来时的1200亿美元、1000亿美元都低上不少,但仍旧是进入2019年以来美股市场规模最大的一次IPO交易,也是自2014年阿里巴巴在纽交所上市以来规模最大的IPO。
让我们抛开保守定价、抛开财务表现,简单粗暴地关心一个问题:在这场即将募集8100000000美元的庞大IPO里,谁能赚得盆满钵满?
头号选手,软银
Uber递交的招股书显示,公司的前五大股东分别是软银、标杆资本(Benchmark Capital Partners)、基金管理公司Expa-1、沙特公共投资基金(PIF)和谷歌母公司Alphabet,其中,持股16.3%的软银将成为最大赢家。
如果Uber上市后市值达到842亿美元,软银所持股份的市值将达到137亿美元,与其对Uber的初始投资相比增值近60亿美元。
据华尔街日报报道,软银于2018年初入股Uber时,用77亿美元收购了约15%的股份。当时的Uber刚刚经历完“水逆”的2017年——前员工揭露Uber内部的性骚扰问题、高管持续流失、创始人卡兰尼克辞去CEO职务……在软银入股时,Uber的估值仅为约480亿美元,和2016年入股Uber的其他投资者相比,软银掏的钱要低25%。
对于软银来说,这是笔相当划算的买卖。对Uber的投资是软银愿景基金(Vision Fund)自2017年5月成立以来最大的一笔投资,也是回报最为丰厚的一笔。据软银集团截止2019年3月的年报,旗下愿景基金与Delta基金在刚刚过去的财年中实现了110亿美元的运营利润。孙正义表示,截止今年3月,愿景基金的内部回报率为29%。
孙正义
这样丰厚的报偿,也为软银接下来的规划提供了强力支撑。
5月9日,孙正义在软银集团年报发布会上宣布软银已开始愿景基金第二期的筹备,将于近期推出,尽管他未透露第二期愿景基金的具体规模,但表示或与第一期愿景基金的规模相当,即达到10兆亿日元(约910亿美元)级别。
除了软银以外,这个IPO的主承销商高盛也赚得不少。彭博社本周早些时候发文称,若Uber获得其估值区间的上限,高盛将获得6亿美元回报——早在2011年,高盛运用自有资金向Uber投资500万美元,后续卖掉了一些,但目前仍持有1000万股Uber的股票。
当然还有创始团队与手握期权的前员工
除了机构投资者,即将迎来IPO高光时刻的创始团队与早期员工都将收获不菲。
据彭博社报道,Uber的联合创始人——也是Uber这个产品的创意发明者,加勒特·坎普(Garrett Camp)所持股份的价值将达到37亿美元。前文中提到的Uber的第三大股东Expa,便是他旗下的公司。
据坎普以前的采访,2008年,他在运营名为StumbleUpon的热门网站时萌生了创建Uber的想法。他用了几年自己主业以外的时间为Uber设定和修改原型,并设计了一款具有许多关键功能的应用程序。但为公司制定主要决策、吸引外部投资的是他的商业伙伴卡兰尼克。
一个创意,为坎普换来了37亿美元。
加勒特·坎普
坎普表示,他计划在纽约证交所场外庆祝Uber的IPO。据前述报道,他在一封电子邮件中写道:“我不在乎自己是不是敲钟的人之一,我也从未这样要求过。早期的团队和司机应该在这里得到认可,他们让Uber变成了今天的样子。”
不能忘记的人当然还有卡兰尼克。尽管他在2017年就已辞去CEO的职务,但目前仍持有Uber 8.6%的股份。按照842亿美元的估值计算,卡兰尼克手握的股票价值将达到72亿美元。
此外,据《21世纪经济报道》报道,原Uber中国的一名前员工表示自己已经于3月31日收到了公司发来的邮件,称已被认定为Uber前员工,并且持有未兑现的RSU(限制权益股票),股票期权,或者(SAR)股票增值分红,Uber将根据历史工作档案中的信息,发送给员工未偿还资产相关的信息。
Uber于2013年进入中国,2016年正式被滴滴收购,在Uber中国退出后,当年的700多名员工手中仍持有期权。全员持股、一直持有、按期兑现,一位Uber中国的前员工表示,Uber的做法相当负责任。
你可能没想到,Jay-Z也有Uber股票
Uber还有一些出人意料的股东——来自娱乐圈的明星们。
据福布斯报道,Jay-Z、格温妮丝·帕特洛、奥利维亚·玛恩均表示他们对Uber有过投资,其他未经认证、但曾有报道提及的Uber股东还包括“小李子”莱昂纳多·迪卡普里奥、杰瑞德·莱托和碧昂丝。
值得一提的是,2015年,时任Uber CEO卡兰尼克邀请碧昂丝为公司在拉斯维加斯的一场活动献唱,据《纽约时报》报道,出场费是价值600万美元的受限股票单位(RSU)。
Jay-Z和碧昂丝
至于这些股东究竟能赚多少,就得取决于Uber上市后股票的走向了。在此之前,Uber的竞争对手网约车平台Lyft于3月29日在美股上市,首日开盘价报87.24美元,较72美元的发行价上涨21.17%;但次日便开启了“跌跌不休”模式,次日收跌11.85%,报收69.01美元,较上市后最高位跌22%,市值缩水五分之一。
有分析师认为,Uber最终将发行价定在定价区间的低端,亦是因由Lyft的前车之鉴,希望选择较为保守的定价,在上市后获得股价与市值的稳步提升。
那么,就祝上面的各位股东好运吧。