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刚刚,A股异动!

市场再度异动!

今日早盘,A股的表现强于外围市场,题材股活跃,稀土、光刻机、房地产等板块在盘中均出现异动。其中,稀土概念股表现最为强势,Wind稀土指数一度大涨近9%,中国稀土、北方稀土等纷纷涨停。那么,这个板块到底有何刺激因素呢?

与此同时,富时中国A50指数期货、MSCI中国A50互联互通指数期货在盘中出现拉升,涨幅一度均超过1%。接下来,市场会如何演绎呢?

稀土等板块异动

隔夜美股市场大幅下跌,并没有对今日的A股及港股市场带来太大的压力,截至上午10点,沪指上涨0.45%,深成指涨0.07%,创业板指跌0.24%。两市涨停个股达到77家,跌停个股仅有20家左右。港股方面,恒生指数上涨0.60%。

虽然大盘指数涨幅不大,但题材股异常活跃,市场赚钱效应依然存在。其中,A股稀土概念股集体大涨,Wind稀土指数涨幅超过8%,中国稀土、北方稀土、盛和资源、希磁科技、大地熊、金力永磁、广晟有色、英洛华等近15只个股涨停或涨超10%。

中国稀土日前在业绩说明会上表示,作为战略小金属,稀土产品价格受供需关系影响,一直处于波动状态。2024年,受市场环境、行业供需周期等因素影响,主要稀土产品价格在第一季度呈快速下行走势,第二、三季度在相对低位呈波动变化。进入第四季度,部分稀土产品价格有所回暖。伴随着《稀土管理条例》的正式实施以及供需格局的改善,主要稀土产品价格将有望回归至相对合理区间。

华泰证券指出,缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限,或导致中重稀土供需格局短缺。若原料库存消耗殆尽,中重稀土价格可能出现大幅上涨。轻稀土供需格局亦将改善,但国内供给仍有潜力,短缺幅度或弱于中重稀土。

上述券商表示,2024年以来,稀土价格持续震荡寻底,第三季度稀土价格已接近部分高成本矿山成本线,行业景气底部确立。2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标已下达,今年累计开采及冶炼指标分别同比增长5.88%、4.16%,增速分别同比下滑15.5pct、16.6pct。国内配额增速下降叠加海外供给出现扰动,全球稀土供应端增速收缩趋势已经显现,同时下游新能源汽车、人形机器人等新兴领域需求有望延续高速增长态势,测算2025-2026年全球氧化镨钕供需平衡/需求占比分别为-2.6%/-2.7%,同期全球氧化镝铽供需平衡/需求占比分别为-6.5%/-5.3%。稀土行业景气有望开始恢复,供需关系有望改善。

分析师看好经济复苏

10月中国制造业生产经营活动重现扩张,市场信心回升。11月1日公布的10月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得50.3,较9月回升1.0个百分点,在9月短暂收缩后重新升至荣枯线以上。

此前一天,即10月31日,国家统计局公布的10月制造业PMI录得50.1%,较上月增加0.3个百分点,并且是今年5月以来首次超出季节性水平。

中信证券指出,考虑到近期制造业企业对后续市场发展信心明显改善,叠加增量政策后续不断落地生效,判断制造业产需两端景气会有更为明显的改善。国投证券也表示,当前经济正处于现实逐步兑现预期的阶段,政策的落地和生效还处在初期,后续随着进度推进,有望带动基本面阶段性企稳。叠加去年四季度的低基数,今年四季度经济表现有望强于三季度。

银河证券指出,10月PMI呈现了在9月政治局会议之后,需求侧全面加力以及市场信心恢复带来的积极局面。目前在外需逐渐疲软的情况下,内需的及时跟上托底了工业经济的平稳运行,促进企业信心的不断回升,增加面对全球地缘政治不确定性的抗风险能力。未来财政还有发力空间,预计随着大量资金陆续形成实物工作量和之后增量政策的出台,将有力带动财政支出的进一步提升,进而持续为需求侧注入动力,帮助工业经济从政策驱动切换至需求驱动。随者需求侧的复苏,工业经济也将摆脱“内卷”的趋势、价格有望回暖,新旧动能转换的阵痛期也会更加平稳,企业利润、劳动需求也会随之抬升,我国经济增长中枢有望向目标回归。

A股方面,光大证券指出,指数仍然有一定上行空间,但机会将逐步从β转向α。历史来看,短期市场迅速上行之后,市场通常会转为震荡上行,在各类政策的积极表态下,市场指数整体仍有上涨机会,但投资机会或将逐步从β转向α,未来一段时间投资结构的选择可能将更为关键。配置方向上,关注政策相关行业+风险偏好提升主线。未来一段时间内,政策的陆续落地情况或将是市场交易的重要主线,建议关注有望受益于政策落地的房地产基建相关资产(白酒、地产、建材)以及并购重组相关方向。此外,市场风险偏好的回升将有助于成长板块的估值修复,军工、TMT、新能源板块的部分个股或许有自下而上的机会。

责任编辑:于啸歌

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