来源：财经国家周刊
来源|每日经济新闻，原题《重磅！歼20要来A股了？60亿中航电测拟收购千亿成飞集团，股民沸腾：排队数板》
“歼-20”要来A股了？
昨夜（1月11日），中航电测（300114.SZ）披露重磅消息，公司正在筹划发行股份购买资产事项，标的资产初步确定为成都飞机工业（集团）有限责任公司（以下简称“成飞集团”）的100%股权。
作为航空工业集团旗下尚未上市的明星资产，成飞集团有一张耀眼的名片就是我国最先进的战斗机歼-20。歼-20是代表世界先进技术水平的“大国重器”。
昨晚消息一出，股民沸腾了。尽管消息披露时间已经接近晚上11点，但在各大股吧社区都快速产生了上百条的网友发帖留言，“20%涨停连板”“恭喜买入在里面的所有股东”“见证23年第一个十倍股”成为了高热词条。截至2022年12月末，中航电测有股东3万名。
截至12日午盘，A股军工板块中，利君股份等涨停，航发科技、西仪股份涨幅超过5%。成飞集成、贵航股份等跌停。
中航电测拟并购成飞集团
在公告中，中航电测表示，公司已于1月11日同航空工业集团签署了《股权收购意向协议》；交易有关主体将在正式签署的收购协议中对目标资产具体范围、交易作价、发行股份数量、交易方式等事项进行约定。
经公司申请，公司股票自1月12日（星期四）开市时起开始停牌。
资料显示，中航电测目前业务和产品主要涉及飞机测控产品和配电系统、电阻应变计、应变式传感器、称重仪表和软件、机动车检测系统等多个方向及领域，按照业务属性划分为航空军品、传感控制、智能交通等业务板块。
成飞集团官网称，公司是我国航空武器装备研制生产和出口主要基地、民机零部件重要制造商，国家重点优势企业。在军机方面，公司研制生产了歼5、歼7、枭龙、歼10等系列飞机数千架，歼-10飞机荣获国家科技进步奖特等奖；国外军机用户达十多个国家。
在民机方面，成飞集团与成飞民机公司一道承担了大型客机C919、新支线客机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研制生产；是国际一流的民机大部件供应商，累计生产交付民机转包产品一万多架份。与此同时，成飞集团还大力发展无人机产业。
▲图片来源：航空工业成飞官方微信
值得注意的是，据航空工业成飞微信公众号消息，2023年1月11日正是歼-20首飞12周年纪念日。
2011年1月11日，由航空工业成都所设计、航空工业成飞制造的歼20首飞成功。歼20是中国为适应21世纪信息化作战环境，完全自主创新研制的第四代隐身战斗机，是提升中国空军综合作战能力、实现“空天一体、攻防兼备”战略转型的重大核心装备。歼20的成功研制，实现了中国空军主战飞机由第三代向第四代的跨越发展，填补了空中隐身作战能力的空白，使中国成为世界上第三个自主研制装备第四代战斗机的国家。
《每日经济新闻》记者注意到，成飞集团的规模体量远高于中航电测。
中航电测此次交易的对手方为航空工业集团，为成飞集团的实际控制人。相关资料显示，成飞集团总资产超过1500亿元，较中航电测高出许多（截至去年9月30日为35.68亿元）。天风证券预测，成飞预计市值将达2000亿元，目前中航电测的市值约62亿。
2021年度，中航电测营业收入为19.43亿元，净利润为3.07亿元；2022年前三季度，公司营业收入为14.54亿元，净利润为1.95亿元。中航电子（600372.SH）2022年12月31日发布的重组交易报告书曾披露了成飞集团的部分财务数据。
中航电子的公告显示，截至2021年末，成飞集团总资产为1511.8亿元，所有者权益为143.52亿元，归属于母公司股东的所有者权益为127.17亿元。2021年度，成飞集团营业收入为567.33亿元，净利润为9889.77万元，归属于母公司股东的净利润为355.74万元。公告还透露，成飞集团下属企业主要包括中航贵州飞机、长沙五七一二飞机工业、中无人机（688297.SH）、中航成飞民用飞机、成都成飞会议服务有限公司、成都成飞航空产业发展有限责任公司等。
去年10月，成飞集团曾在微信公众号透露，过去十年中，航空工业成飞营收规模增长了5.5倍，年平均增幅达到18.58%；在近五年人员同比减少3%的情况下，营收规模总量增长1.6倍，持续创造历史新高。天风证券则预计，成飞2023年净利润在40亿元左右。
航空工业集团连推重磅资产整合
航空工业集团是由中央管理的国有特大型企业，于2008年11月6日由原中国航空工业第一、第二集团公司重组整合而成立。集团公司设有航空武器装备、军用运输类飞机、直升机、机载系统、通用航空、航空研究、飞行试验、航空供应链与军贸、专用装备、汽车零部件、资产管理、金融、工程建设等产业，下辖100余家成员单位、25家上市公司，员工逾40万人。
据航空工业集团官网显示，其下辖A股上市公司达21家（含一家北交所上市公司），港股上市公司3家。
中航电测针对成飞集团的收购只是航空工业集团近年来资产整合的一个缩影。
2019年10月，飞亚达（000026.SZ）等多家A股上市公司宣布，公司收到控股股东中航国际控股的通知，中国航空技术国际控股有限公司（以下简称“中航国际”）与中国航空技术深圳有限公司（以下简称“中航国际深圳”）及中航国际控股拟进行吸收合并。合并完成后，中航国际将成为上市公司控股股东。据称，此次合并的目的是为进一步降低管理成本、提升企业运营效率、实现国有资产保值增值。
中国航空报曾报道称，2021年，航空工业集团的产业布局持续优化。在产业布局方面，公司完成了西飞产业集团的组建；推进航空工业贵飞产业布局深化改革；实现了机载板块7个专业化事业部整合。
2022年6月，中航电子和中航机电（002013.SZ）双双发重组预案。中航电子将以发行A股方式换股吸收合并中航机电，即中航电子向中航机电的换股股东发行A股股票，交换该等股东所持有的中航机电股票。换股吸收合并完成后，中航机电将终止上市并注销法人资格，中航电子将承继及承接中航机电的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。
中航电子和中航机电分别为国内航空电子系统、航空机电系统的龙头企业；交易旨在进一步整合双方的优势资源，充分发挥协同效应，提升航空工业机载系统的核心竞争力，把握机载系统产业发展的战略机遇。
今年1月9日，中直股份（600038.SH）发布重组预案，公司拟向中航科工和航空工业集团发行股份购买昌飞集团100%股权及哈飞集团100%股权，实现航空工业集团直升机业务A股整体上市。截至2022年7月31日，两家标的公司的总资产合计为247.31亿元。
责任编辑：陈琰 SN225
