原标题：春节理财：11家理财子公司开业，多款1元起投产品面世
新京报讯（记者顾志娟）2020年春节将至。以过往经验来看，春节期间市场上流动性往往会趋紧，理财产品收益也不错。不少人利用年终奖或者其他收入进行理财，银行理财产品是一个常见的选择，而银行往往也会在年末推出一些特色产品或优惠活动，以吸引客户。
不过，从今年的情况来看，银行理财收益的“翘尾”现象并不明显，银行往年常常出现的节前“揽储大战”今年也并未出现，各家银行目前推出的促销活动较少。对于投资者来说，今年的岁末理财应该如何选择？
在银行资管业务转型过程中，银行理财子公司是一个重要标志。2019年是银行理财子公司行业的元年，据新京报记者统计，2019年6月至今，已有11家银行的理财子公司开业。其中六大行理财子公司全部开业，股份行中的光大银行、招商银行、兴业银行，城商行中的宁波银行、杭州银行，设立的理财子公司也已开业。另外，还有多家银行公布了设立理财子公司的计划，江苏银行理财子公司苏银理财于2019年12月获批筹建，预计2020年开业的理财子公司数量将远超去年。
开业的理财子公司已经陆续发布新产品。理财子公司产品与银行理财产品的一个显著区别就是起购金额的变化。根据资管新规和理财新规的要求，理财子公司产品不设销售起点，目前已经有很多“一元起投”的产品面世。例如，工行理财子公司工银理财在2019年6月开业后，工行手机银行APP上就设置了“子公司理财”区域。1月14日记者查看发现，工行子公司理财专区有一款529天期限的封闭式产品，起购金额仅1元，业绩比较标准为4.15%。另外，中国银行手机APP上也有“中银理财”专区，专门发布理财子公司的产品，其中不少产品为1元起购。
据普益标准数据，2019年工银理财、中银理财、建信理财、交银理财和农银理财共计发行196款产品，其中有92款投资起点为1元的产品，接近一半。从收益情况来看，理财子公司产品的平均业绩比较标准为4.41%，高于大行预期收益型产品的平均收益率。从期限来看，理财子公司产品整体投资期限更长，平均期限达到758天。产品期限主要集中在6个月-2年，该区间内共有产品152款，占所有封闭式产品的九成以上。
从投向分类来看，理财子公司发行的产品以固定收益类和混合类产品为主，其中固收类产品最多，有150款，占比76.53%；其次为混合类产品，有45款，占比22.96%，明显高于净值型产品整体的混合类产品发行占比4.27%；权益类产品仅有1款。
除了起购金额的变化之外，理财子公司的理财产品在投资范围、销售渠道、投资者适当性管理等方面均与银行的理财产品有所不同。有很多理财子公司推出了一些创新产品，例如工银理财推出“全鑫权益”量化股债轮动策略指数挂钩型理财产品，资金投向固收、权益及金融衍生品类资产，业绩比较标准依据工银量化股债轮动策略指数净价版收益率和央行一年期定期存款利率组合决定，挂钩指数、利率的形式具有一定的创新性。另外，由于理财子公司的公募理财产品可直接投资股票，还有子公司推出了可参与科创板打新或投资领域包含科创板的产品。其他的创新产品包括采取FOF管理模式的产品、采用权益投资定量投资模型的产品等。
理财子公司给理财市场带来了新的活力，投资者也在逐渐适应这一变化。普益标准研究员余新月此前接受新京报记者采访时表示，理财子公司产品销售渠道、投资范围拓展，投资门槛下沉，对于普通投资者来说，可通过理财子公司参与更多的市场投资机会。同时，需要注意的是，理财子公司产品作为一种创新，产品全面净值化意味着投资者要承担更多的投资风险。余新月表示，投资者投资前要多研究，一是了解自身情况，包括自身财富基本情况、投资需求和风险承受能力；二是要了解产品，认真阅读产品说明书，了解产品投向、投资期限和风险等级是否适合自己的需求，在认真做风险评估后购买匹配的产品。
新京报记者顾志娟实习生赵方园
编辑赵泽校对张彦君
