原标题：“双11”火了免息分期，场景消费成金融创新契机
免息分期成为热门的消费方式，凸显消费金融的创新发展在经济新常态下促进消费的重要作用，对金融创新和经济转型均具有重大意义。
“双11”又近，很多人的购物车里可能已经塞满，但到付款那一步，不少年轻人可能会选择分期付款的方式，最好是有12期甚至更久的免息期；因此节省下来的现金，可以去买个类似余额宝之类的货币理财产品，这一进一出，就可凭空薅下不少“羊毛”。对商家来说，在自己使用小微信贷等金融工具的同时，通过给所售商品开通“免息分期”的方式来吸引更多客户，已是参与“双11”消费盛宴的标准姿势。据悉，2019年仅天猫“双11”期间就将有超过600万个商品参加免息分期活动，比2018年同期翻一番。其中，苹果、戴森、大疆等“硬核”3C产品的免息分期次数更是高达24期。
免息分期成为热门的消费方式，凸显消费金融的创新发展在经济新常态下促进消费的重要作用，对金融创新和经济转型均具有重大意义。免息分期打破了即期消费的流动性束缚，提供了一种新的跨期消费模式，可以帮助消费者以更快的速度得到更多的心仪产品和服务。究其本质，是一种由消费衍生出的个人融资新场景。说白了，想买东西又没钱，怎么办？原来是厚着脸皮找亲朋好友借，跟银行借基本没门儿，就算是银行愿意向这类小额资金需求者借贷，两者之间也缺乏现实的借贷渠道。移动互联技术的成熟，使消费环节的金融功能嵌入变成现实，形成了如今这种方便、快捷的分期付款形式，增加了需求解决型用户的消费体验。
与此同时，消费金融类场景也经历了由单一到丰富的转变过程，传统的大宗消费所引起的信贷类需求，大多集中在购房、购车以及教育、家庭装修等方面。新兴的消费金融类场景更多地建立在支付功能上，包括延期支付、分期支付、融资支付等。一方面，这类消费金融场景的推出，很好地覆盖了国内大量的无信用卡客户群，不断激发客户对各类商品的消费需求。另一方面，消费金融企业不断成立，并在线上、线下与各类消费场景合作，形成了消费融资需求场景。随着场景类消费金融朝着体系化及个性化方向的发展，针对长尾客户的消费场景也将不断细分与个性化。关键是，场景消费和人们的日常生活消费密切相关，是金融助推实体经济的鲜明表现；贴近生活的各种消费场景，恰恰是普惠金融的目标与方向之一。
之前的统计数据显示，中国的消费信贷在消费支出的占比已从2008年的3.6%增至2016年底的16%左右，但仍远远低于韩国的41%和美国的30%。消费信贷在GDP的占比在我国仅为7%左右，美国近20%，韩国约24%。消费信贷在社会消费品零售总额的占比，美国高达66%左右，中国仅为16%左右。这说明，中国的消费金融规模未来仍存在巨大的上升空间。截至2017年底，中国消费金融市场规模(不含房贷)超过7万亿元，若以每年20%的速度增长，预计到2020年将超过12万亿元，消费金融持牌机构有望进入收获期。
自2009年《消费金融公司试点管理办法》颁布以来，中国持牌消费金融公司已从2010年首批获批的四家试点企业发展到近30家，业态逐步成熟，盈利不断向好。其中，中银消费、招联金融、捷信消费三家消费金融公司在2017年净利润均突破10亿元，直接激发了商业银行构建场景金融的热情，很多银行都希望依赖自身的金融服务优势，通过“互联网+行业+金融”的组合方式来打造自己的场景品牌。
可以预见，在金融科技大发展的背景下，市场对场景消费金融的需求将愈加旺盛，随着消费市场出现的新特点和新变化，例如日常消费需求向品质消费需求转变，服务类消费渐有“后来居上”之势，消费行为开始从标准化向个性化、多元化、定制化转变，消费理念也从讲排场、重攀比向绿色节约方向转变。与之相应，各类场景消费金融模式也将随之改变，但最终都会落脚于“以用户为中心”，这才是场景消费的核心价值。
值得注意的是，在消费金融快速发展的同时，也会出现一些阶段性问题，例如授信重复、存在套利空间等，需要相关法律法规不断完善，及时有效地解决这些发展中的问题。
□蒋光祥（基金从业者）编辑汪世军校对何燕
