原标题：立业集团发债20亿：收入连年下滑 集中兑付压力较大
深圳立业集团将发20亿元公司债券。
3月28日，新京报记者自上交所获悉，深圳市立业集团有限公司（下称“立业集团”）拟发行公司债券，拟发行金额20亿元，承销商为华林证券股份有限公司（下称“华林证券”）。
立业集团表示，本次债券募集资金10亿元拟用于偿还银行贷款，10亿元用于偿还“15立业 债”。“15立业债”到期日为2020年12月7日，未偿本金余额为19.9996亿元。
据悉，上交所已对此次发债的上市申请进行了预审核，并形成反馈意见显示，立业集团报告期内其他应收款逐年增加，且非经营性占款比例较大，需就此做出进一步披露；此外，需提供2018年经审计的财务报告，并对募集说明书引用的财务数据、财务分析及相关申请文件进行更新。
立业集团收入两年下滑
立业集团成立于1995年，注册资本30亿元，目前主营业务包括制造业、金融业以及投资三大板块；其中立业集团本部主要从事股权及金融投资业务，金融业及制造业板块由其下属子公司负责。募集说明书显示，立业集团营收主要来源于制造业及金融业板块，股权及金融投资业务主要形成投资收益。
林立为立业集团创始人和实控人，持股99.67%，此外他还自2014年起任华林证券董事长。募集说明书披露的履历显示，林立出生于1963年，为博士学历，会计师，曾在中国人民银行、中国农业银行、中国银行等机构任职。据媒体公开报道，1995年林立靠投资深圳“老五股”赚得第一桶金，随后离开银行，创立了深圳立业集团。
立业集团早年以投资实业和房地产为主。2003年，中国平安当时的第一大股东深圳市投资管理公司挂牌出售8800万股平安股份，约合当时平安总股本的3.6%，后由立业集团买入。
这笔投资后来为林立带来巨大的股权收益。2007年，中国平安在A股上市，同年林立以140亿元身家成为深圳首富。
不过，近年来，立业集团收入连续下滑。
据募集说明书披露，2015年、2016年、2017年和2018年1-9月立业集团合并财务报表营业总收入分别为53.23亿元、49.05亿元、45.65亿元和34.61亿元，整体呈下降趋势。
立业集团表示，主要原因是华林证券业务受股市波动、资本市场经济环境不景气和公司锂电池产品结构调整的影响。
立业集团投资华林证券始于2003年，即投资中国平安的同一年。2013年，立业集团受让华林证券46.84%的股份，对其持股比例增至71.62%，将其纳入合并范围。
今年1月17日，华林证券在深交所上市。就华林证券上市，立业集团表示，在资本实力增强的同时，公司融资渠道亦有所拓宽。
据华林证券发布的2018年业绩快报，其2018年业绩较去年同期出现明显下滑，其中营业总收入100084.38万元，较上年同期下降6.22%；营业利润36061.58万元，较上年同期下降24.84%。
华林证券称，上述业绩系因2018年国内证券市场持续低迷，受成交额萎缩、股权融资规模减少等市场因素影响。
据募集说明书，立业集团还面临盈利依赖投资收益的风险，近三年以来投资收益占立业集团净利润比例已达70%上下。具体数据显示，2015年、2016年、2017年及2018年9月，华林集团投资收益分别为21070.68万元、51705.81万元、42508.76万元和62122.63万元；投资收益占净利润的比例分别为23.37%、71.12%、71.27%和68.66%。
而据披露，立业集团的投资收益主要来源于其处置持有的中国平安股票、中国平安股票的分红等。
发行文件显示，若不能制定合理的融资规划并安排有息债务偿付资金，可能发生债务偿付风险。
截至2018年9月末，立业集团参股公司共计29家，其中参股子公司深圳市博泰生物医学科技发展有限公司被列入失信被执行人名单，部分其他参股子公司有未决诉讼。
立业集团表示，若该部分失信情况及未决诉讼对参股公司的正常运营产生不利影响， 将间接造成对公司按成本计量的可供出售金融资产的账面价值减少的可能。
立业集团募资20亿偿债
在收入下滑的这几年，立业集团资产规模保持稳定，截至2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末，公司资产总额分别为3695751.81万元、3256445.33万元、3637017.28万元和3462929.18万元。
负债方面，同期分别为2401092.51万元、1916121.74万元、2032188.25万元和1804208.35万元。
2015年末、2016年末、2017年末及2018年9月末，立业集团资产负债率分别为64.97%、58.84%和 55.88%和 52.10%，扣除代理买卖证券款后的资产负债率为56.94%、50.97%、49.36%和 45.71%。
在负债结构上，截至2018年9月末，立业集团有息债务余额1032522.84万元，占负债总额的比例57.23%。
发行文件显示，东方金诚评定立业集团的主体长期信用等级为AA，该等级的定义为偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
评级机构东方金诚表示，立业集团有息债务总体有所下降但规模仍较大，2020年和2021年因债券到期，集中兑付压力较大。
立业集团表示，其未来一年内融资计划为20亿元，拟全部用于偿还到期债务，从而极大程度上缓解了未来一年内的兑付压力。
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新京报记者 赵毅波 编辑 徐超 校对 李立军
