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国内首只中短端政金债指数基金发行

原标题:国内首只中短端政金债指数基金发行

国内首只中短端政金债指数基金、博时基金旗下博时中债1-3年政策性金融债券指数基金日前正式发行。该基金将分散投资于国开债、农发债和口行债3个品种,兼顾流动性和静态收益,给投资者“低门槛”参与银行间债券市场工具。除博时基金外,今年第4季度以来,广发、中银、南方等多家基金公司也开始布局政策性金融债指基。目前市场上已成立或正在发行的政策性金融债指数基金共计14只,超过去年同期。

今年以来,债券型基金表现“一枝独秀”。Wind资讯数据显示,截至11月22日,债券基金净值增长率均值达4.28%,远超同期股票型、混合型、QDII、FOF及货币基金收益率。中债1-3年政策性金融债指数今年以来增长率达6.08%,基日(2011年12月31日)以来的年化收益率达4.73%。

政策性金融债由国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行发行,中央财政担保,被业内称为“准国债”。政策性金融债信用评级高、体量大、流动性好,是颇为优秀的债券指数基金投资标的。

博时中债1-3年政策性金融债券指数基金拟任基金经理张鹿表示,当前市场流动性充裕,资金利率持续低位,银行间质押式回购7天加权利率与3年期国开债收益率间仍有一定的利差保护。在经济基本面存在下行压力,货币政策保持流动性合理充裕背景下,资产端债券配置价值显现。尤其是今年以来,信用违约个案增加,信用债投资环境紧张,政策性金融债投资价值凸显。

目前国内债券市场的工具型产品较少,市场上普通债券指数基金共33只(份额合并计算),债券ETF基金仅9只(份额合并计算),总规模仅占所有债券基金的不到5%,其中投资于中短端政策性金融债的指数基金更是凤毛麟角,而正在发行的政金债指数基金将有效地填补市场空缺,为投资者提供中短端利率债的精准配置工具。

中债金融估值中心有限公司于今年4月13日才发布中债1-3年政策性金融债指数,因而博时中债1-3政金债指数基金是市场上首只跟踪该指数的基金,独具稀缺性。同时,该指数深度聚焦银行间政金债市场,拥有较高的债券估值认可度,同时采用利息再投资的方式,能够进一步增厚收益。

于目前市场上已有的只选择国开债、农发债、口行债三个品种之一,博时中债1-3政金债指数基金集合了3家发行人的几十只绩优债券,好处是风险足够分散,在单只债券出现流动性风险或者是价格剧烈波动的极端情况下,管理人进行债券处置、应对投资者赎回带来的压力都会小很多。此外,该基金还具有费率低、投资透明、操作简便等优势,基金投资管理费率只有15个BP,甚至低于部分货币基金。

对于债券市场投资,基本面分析是永恒的主题。博时基金固定收益总部一直秉持研究驱动投资,依靠自上而下对宏观、政策、大类资产属性的分析来把握大趋势,同时结合自下而上对行业、个券的分析,积极寻找符合大势、有突出价值和风险可控的投资品种。

据Wind、银河证券、中国基金业官方数据统计显示,截至三季度末,债券基金市场规模合计超1.9万亿元,其中,博时基金旗下债券基金规模合计超1350亿元,是市场上债基规模突破千亿的仅两家基金公司之一,并在所有非银行系基金公司中占居首位。根据银河证券数据统计,截至2018年11月16日,博时固收类非货币基金的加权平均净值增长率为5.86%,在规模前10大基金公司中排名第1。凭借在固收领域的突出表现,博时基金连续2年荣获“固定收益投资金牛基金公司”奖,同时连续两年获得中央国债登记结算有限责任公司颁发的“中国债券市场优秀资产管理机构奖”。

目前,博时固定收益总部下设现金组、公募组、专户组、国际组和研究组。未来,将在不同期限国开债、农发债、口行债指数及ETF基金领域进行全面布局,多方位打造全系列政金债指数基金。

(经济日报-中国经济网记者 周琳)

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